美国信用卡余额持续飙升，消费增长临界点近在咫尺？ 信誉,美元

　　经济韧性或面临考验。

　　美联储最新统计显示，美国信誉卡余额今年三季度继续稳步增添，同时信誉卡还债拖欠率已经升至疫情以来的最高程度。

　　斟酌到美国度庭债务不断累积，随着美联储利率处于高位，利息成本上升和银行收紧信贷规范或将限制信誉卡开支的增长，从而给经济带来宏大不肯定性。

　　高利率下拖欠率上升

　　依据纽约联储本周颁布的数据，美国人越来越依赖应用信誉卡来支付日常开支，债务在9月底创下历史新高。数据显示，三季度信誉卡债务总额激增至1.08万亿美元，比上一季度增添了480亿美元，增幅为4.6%。这是自2003年以来最快增速。

　　信誉卡拖欠率继续上升，约3%的未偿债务处于拖欠状况，高于二季度的2.7%。实际上，这已经超过了疫情前的平均程度。纽约联储研讨人员觉得，拖欠率上升的原因是多方面的，比如持续加息可能让借款人感觉过度紧张，以及高通胀压力下，收入增长放缓造成财务状态有所恶化等。并且，不同群体受到这些因素的影响也会有所不同。

　　值得注意的是，一些类别的日常消费压力仍在上升。例如供给紧张引发的房价上涨和抵押贷款利率上升，已经让美国房地产买家们的负担才能处于1984年来的最低程度。最新行业统计显示，10月全美普通住房每月本金和利息还款总额创下了2500美元的历史新高。此外，学生贷款还款于10月恢复，预计每月平均700亿美元，相当于个人可支配收入的0.3%。

　　如今，美国度庭债务总额已经到达了17.29万亿美元，较疫情开端前的2019年底高出2.9万亿美元。

　　高利率可能成为消费的拦路虎。依据消费者金融维护局CFPB的数据，去年美国人支付了超过1050亿美元的信誉卡利息。斟酌到美联储今年累计加息100个基点后，利息费用或将至少增添20%。

　　Bankrate数据库汇总发现，上周美国平均信誉卡年利率(APR)创下了20.72%的历史纪录。最新测算显示，按目前的信誉卡利率和最低还款额盘算，持卡人将须要约279个月的时光能力还清债务。

　　加拿大皇家银行美国经济学家里德(Michael Reid)在报告中表现， 9月份个人利息支付占可支配收入的比例到达2.7%，随着联邦学生贷款支付的恢复，利息支付将继续上升。面对压力，消费者将须要进一步动用储蓄来维持当前的支出程度。“由于储蓄进一步降落的空间很小，目前的马路是不可连续的。”他写道。

　　假日季迎新考验

　　金融机构信贷收紧也是潜在的经济逆风。据美联储颁布的贷款审核的调查，金融机构在第三季度广泛继续收紧商业贷款规范。

　　当被问及为什么收紧贷款的原因时，银行最常提到的是经济远景不太乐观、风险蒙受才能降低、贷款信贷质量恶化以及对融资成本的担心。阅历了3月的处所银行风波后，商业房地产依然是潜在风险点。大型银行表现，全部类型的商业房地产贷款规范都在进行严厉审核。

　　不少机构觉得，潜在的信贷压缩可能会让经济逐步放缓，甚至陷入衰退，特殊是当消费者面临着利率及贷款审批的双重考验时。Nationwide经济学家克拉什金(Oren Klachkin)表现：“压缩的信贷条件抹杀GDP增长只是时光问题。”

　　假日季近在眼前，近期颁布的一些调查显示了家庭开支的压力偏向。埃森哲调研发现，近60%受访者表现，将减少给家人和朋友筹备的礼物。由于资金紧张，为了节俭电费，他们也不会轻易购置装潢灯。超过一半的人表现，为了降低成本，他们将减少节日大餐的开销。

　　依据Adobe的预测，假期的网上购物将到达创纪录的2218亿美元。但研讨人员表现，会有很多人追求折扣，跳过快速运输选项，可能会应用“先买后付”的选项。

　　税务咨询公司RSM US的消费品高等剖析师格拉齐亚诺(Mike Graziano)预计，在10月至12月期间，零售额将比一年前增长5%，经济放缓可能会产生在假期之后。“假期不必定会是消费者退缩的时候。但今年的情形是，不同收入阶层的家庭选择会显明分化。”他表现。

　　事实上，近期美国经济放缓的迹象正在累积中。随着家庭消费从商品转向服务，服务业采购经理人指数(PMI)扩张近期敏捷放缓并接近荣枯分界限，这是需求降温的主要信号。亚特兰大联储GDPNow模型显示，四季度美国经济将从之前的4.9%大幅回落至2.1%。而包含摩根大通首席执行官戴蒙(Jamie Dimon)、传奇对冲基金经理阿克曼(Bill Ackman)等市场人士纷纭对美国经济发出了警告。